本篇是「十分鐘讀懂投資理財學」系列的第 0 篇前導文章。
在這邊先為沒有概念的讀者，介紹一下什麼是「基金」。
並為讀者複習一下國高中學的統計基礎——什麼是「離差平方和」、「變異數」和「標準差」。
以幫助瞭解，後續將為大家介紹的「市場風險衡量」、與投資學上著名的「 CAPM 理論」。
什麼是基金？
「公募」的意思是「公開募集」，意指非可以經由公開的金融機構、對一般投資大眾募集資金。所以公司上市前叫「私募股權」，上市後就叫「公募股權」。
而基金也分成「私募基金」與「公募基金」。私募基金是針對特定人士所募集之資金的方式。而公募基金能在公開市場上集合大眾的資金，交給專業的投資公司或經理人去投資股票、債券等投資工具來賺錢。
也稱為「共同基金」，在台灣稱為投資信託公司、簡稱投信。
基金投資主要有三個好處：
1. 便宜
集合眾人資金，每人只要幾千元的小額資金就能投資。
2. 省事
交由專家操作管理，不必再每天盯盤或自己操作。
3. 分散風險
基金公司通常會將資金同時投資在不同標的上 (股票、債券等) 以分散風險
而基金賺錢的方式，基本上有兩種：
1. 利息收益
買基金就像買股票一樣。
股票有股票股利或現金股利；如果基金本身有賺到一定的收益，就會配發一些利息給買基金的人。
也有一些基金不發利息，會把本來要發給投資人的利息、再投入去買更多商品。所以你購買的基金本來可能只有 1 個單位，後來又會變成 1.05 個單位。
2. 買低賣高賺價差
基金既然是投資各類股票、債券… 等的投資組合，所以基金的價值當然也會隨著這些投資的商品而有所變動。
因此投資人也有機會買低賣高，賺到差價。
風險的衡量指標—變異數和標準差
讓我們用個小故事來介紹什麼是變異數與標準差。
今天神奇寶貝和數碼寶貝要來個 PK 賽啦！經過一番能力考驗後，大家的成績都出來了：
平均雖然都是 60 分，但如果把分佈狀況畫出來，就會發現「資料的分散程度」有差。
可以在圖上發現，神奇寶貝組的資料分散程度較高。
而離差平方和 (Sum of Squares of Deviations)、變異數 (Variance) 和標準差 (Standard Deviations)，都是表示資料分散程度的指標：
最小值為 0 ；數值越大、則資料分散程度越高。
離差平方和經常出現在迴歸分析等分析方法的計算過程中，公式是：
離差平方和 = (個別資料 – 平均值)2 的總和
然而資料個數越多、離差平方和就越大，所以我們實際上不是直接把離差平方和作為分散程度的指標——用「變異數」來解決離差平方和的缺點：
變異數 = 離差平方和 / 資料個數
標準差在本質上和變異數一樣：
√變異數
計算一下神奇寶貝和數碼寶貝的離差平方和、變異數和標準差：
如果神奇寶貝是一家公司，而數碼寶貝也是一家公司，其中的資料是公司五年來的年報酬率。
就算兩家公司五年來的平均報酬率相等，但可以發現神奇寶貝的變異數和標準差較大，也就代表該公司股價的波動度較大、風險較大。
而數碼寶貝公司的表現相對就比較穩定，風險較小。
備註：變異數的分母是「資料個數」時稱為母體變異數；分母是「資料個數減 1」為樣本變異數。要詳細說明的話要花更多篇幅…。基本上在 CAPM 中提到的變異數都代表樣本變異數、標準差也是樣本變異數開根號。
標準差目前被廣泛用於衡量股票、基金等投資工具的投資風險。
主要是根據該投資工具的凈值於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示漲跌較劇烈，風險程度也較大。
比如「數碼寶貝基金」在這幾年來的年平均報酬率為 10%，而每年的報酬率只在 10% 上下變動——10.2%、10.1%、9.8%…
這些報酬率都非常接近平均值，也就是波動度很小，所以風險就較低，虧損機率較低。
但以「神奇寶貝基金」而言，平均報酬率為 15%、比數碼寶貝基金更高；但每年的報酬率都跟平均值差距甚大——30.1%、5.7%、-10.4%…
這樣的基金波動幅度大，虧損機率也更高。
